New England Patriots gegen die Seattle Seahawks – eine Kombination, die deutsche American-FootballFans am 9. Februar um den Schlaf gebracht hat – beginnt der NFL Super Bowl doch um 0.30 Uhr deutscher Zeit und dauert dann mehrere Stunden. Eine ganz andere Kombination – die aus der US-Zinswende, fallenden Preisen für und Leerständen in Gewerbeimmobilien sowie drohenden Kreditausfällen – beschert hingegen deutschen Banken schlaflose Nächte – zumindest dann, wenn sie zu den „deutschen bedeutenden Instituten“ zählen, wie sie die BaFin in ihrem aktuellen Risikobericht nennt, die verstärkt Gewerbeimmobilienkredite in den USA vergeben haben. Fakt ist: Im Bereich der Gewerbeimmobilien kommt auch hierzulande verstärkend hinzu, dass der anhaltende Trend zu mehr Homeoffice und OnlineShopping zu einem grundlegenden Strukturwandel geführt hat. Durch den Leerstand von Büro- und Handelsimmobilien häufen sich finanzielle Schieflagen bei Eigentümern oder Besitzgesellschaften und in der Folge kommt es vermehrt zu Kreditausfällen. Das bestätigen die Ergebnisse des NPL-Barometers der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) und der Frankfurt School of Finance & Management, die eine eindeutige Sprache sprechen: Wie bei den Insolvenzen dürfte sich bei den notleidenden Krediten der Anstieg fortsetzen – und das in allen Assetklassen, insbesondere aber im Bereich der Gewerbeimmobilien. Dieser Sektor, in dem es in der Regel um hohe Beträge geht, sendet die größten Stresssignale, und auch die Bundesbank widmet ihm besondere Aufmerksamkeit, da notleidende Gewerbeimmobilienkredite die deutschen Banken nach ihrer Einschätzung zunehmend belasten werden. Die gute Nachricht ist: Auch bei der Schieflage eines Eigentümers oder einer Besitzgesellschaft gibt es für Banken verschiedene Möglichkeiten, ihre Forderungen zu schützen. Vorteile bieten beispielsweise eine Treuhandlösung oder die Zwangsverwaltung einer Immobilie. Dr. Ludwig J. Weber und Rüdiger Bauch von Schultze & Braun erläutern in ihrem Beitrag „Finanziell einsturzgefährdet: Immobilien und Kredite in Not“ auf dem Blog der Kanzlei, worauf Banken dabei achten sollten. Kreditrisiken gewinnen für Banken (weiter) an Bedeutung. Gleiches gilt dafür, Lösungen für NPL zu finden. Eine Option ist ihr Verkauf an Investoren. Im Interview „Kreditrisiken frühzeitig und proaktiv begegnen“ auf dem Blog von Schultze & Braun sprechen Jürgen Sonder, der Präsidenten der BKS, und Dr. Ludwig J. Weber darüber, worauf Verkäufer und Käufer bei solchen Transaktionen achten sollten. Welche Möglichkeiten in diesem Zusammenhang das Konzept des Sanierungseigentümers eröffnet, zeigen Dr. Ludwig J. Weber und Dr. Dietmar Haffa von Schultze & Braun im Titelbeitrag „Den Gelsenkirchen-Moment vermeiden“. UNSER SEMINARTIPP: Immobilien- & Projektfinanzierungen im aktuellen Krisen-Umfeld am 27.04: Markt, Rechtlicher Rahmen & Dokumentation, Finanzierung & Risiko-Analyse TICKER SCHLAFLOSE NÄCHTE
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